Мета/Game/NFT

Meta/Game/NFT

Аналитика

Analytics

Инвестиции

Investments

Новости

News

Регулирование

Regulation

Блокчейн

Blockchain

База

Basis

Веб 3.0

Web 3.0

Материалы

Materials

Глоссарий

Glossary

Прогнозы

Forecast

Безопасность

Security

DeFi

Видео

Video

Медиа

Media

Статьи

Articles

Актуальное

Actual

Рынки

Markets

Подкасты

Podcasts

Виталик Бутерин, сооснователь Ethereum, обсудил три основные проблемы, которые угрожают децентрализации сети: MEV, ликвидный стейкинг и стоимость запуска полной ноды.

Неожиданный пост был опубликован в ответ на критику со стороны Петера Силадьи, ключевого разработчика клиента Geth. Бутерин согласился с опасениями Силадьи и выразил свою поддержку.

Он отметил, что существуют два подхода к защите пользователей от MEV: "минимизация" и "карантин". Первый подход предполагает сокращение дополнительной прибыли за счет изменения протоколов, в то время как второй подход предусматривает использование внутрипротокольных методов для уменьшения MEV.

Бутерин также признал низкую популярность индивидуального стейкинга и отметил проблемы, связанные с необходимостью внесения 32 ETH для статуса валидатора и высокими требованиями к оборудованию для запуска полной ноды.

Он выразил надежду, что реализация дерева Веркла и EIP-4444 поможет снизить требования к оборудованию ноды. Бутерин также упомянул о ZK-EVM как о возможном решении для улучшения процесса.

Бутерин подчеркнул важность децентрализации для Ethereum и выразил надежду, что проект будет продолжать развиваться в этом направлении.

Cуществуют два подхода к защите пользователей от MEV: "минимизация" и "карантин". Реализация дерева Веркла и EIP-4444 поможет снизить требования к оборудованию ноды.

Проблемы сети Ethereum: MEV, ликвидный стейкинг и запуск ноды

В начале 2024 года в сообществе Ethereum возник интерес к экспериментальным токенам ERC-404 и DN-404, объединяющим характеристики ERC-20 и ERC-721.

В январе 2024 года разработчики b0rder1ess представили Native Assurance Protocol (NAP), который решает проблему ликвидности на рынке NFT без необходимости создания новых стандартов. Мы расскажем о экосистеме проекта и преимуществах протокола NAP.

b0rder1ess - это экосистема на базе Polygon, управляемая сообществом и разрабатывающая технологические решения для расширения функциональности NFT. Проект основан командой криптоэнтузиастов и представителей креативной индустрии.

Проект развивает два подразделения: b0rder1ess.1ab (b.1ab), отвечающее за технологические решения, и b0rder1ess.studi0 (b.studi0), занимающееся созданием и инкубацией NFTxDeFi-проектов.

Native Assurance Protocol (NAP) отличается от ERC-404 тем, что позволяет обменивать обеспеченные активы ERC-721/ERC-1155 на токены стандарта ERC-20 и наоборот, не требуя создания новых стандартов. Протокол создает ликвидность и арбитраж между рынками NFT и DeFi.

NAP также обеспечивает залоговую стоимость для каждой коллекции NFT, что позволяет избежать панических продаж и провалов проектов. Протокол создает два параллельных рынка с возможностями для арбитража.

b0rder1ess планирует выпустить первую коллекцию на базе NAP в марте 2024 года. Проект считает владельцев NFT совладельцами и партнерами, направляя часть роялти и доходов на увеличение обеспечения коллекции.

Native Assurance Protocol отличается от ERC-404/DN-404 несколькими преимуществами и уже привлекает внимание многих NFT-проектов, желающих улучшить ликвидность и гибкость токеномики.

Почему b0rder1ess эффективнее стандарта ERC 404?

Решение по заявке Grayscale на фьючерсный Ethereum-ETF было перенесено Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на 30 мая 2024 года. 

Это окончательный срок принятия решения по продукту. В заявлении регулятора отмечается, что необходимо больше времени для рассмотрения предложенного изменения правил.&nbsp;

SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) в очередной раз перенесли решение апеллируя к недостатку данных для объективной оценки рисков инвесторов. Это утверждение выглядит вполне спекулятивным и больше напоминает попытку оттянуть время и использовать этот предлог для введения дополнительных регулятивных мер.

Аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт ранее высказал сомнения относительно намерений Grayscale запустить этот продукт, называя его "троянским конем" для получения одобрения от SEC.

Также стоит отметить, что недавно было сообщено о проверке швейцарской некоммерческой организации Ethereum Foundation неизвестным государственным органом. Кроме того, SEC отложила принятие решения по спотовому Ethereum-ETF от компаний Ark 21Shares, Hashdex и VanEck.

Решение по заявке Grayscale на фьючерсный Ethereum-ETF было перенесено Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на 30 мая 2024 года.

Перенос решения по заявке Grayscale на фьючерсный Ethereum-ETF 

Рассмотрим на примерах сами слои, которые мы обсуждали в предыдущей статье.

Уровень 0 - это базовые технологии, обеспечивающие работу сети блокчейн, такие как Интернет, аппаратное обеспечение и соединения. Он является основой блокчейна и необходим для его создания и основной работы.

При описании блокчейн уровень 0 обычно обозначает "сети блокчейн". Сюда относятся протоколы, обеспечивающие кросс-чейновую работоспособность, такие как Polkadot или Avalanche.

<a href="https://polkadot.network/">Polkadot</a>

<a href="https://www.avax.network/">Avalanche</a>

<a href="https://cardano.org/">Cardano</a>

<a href="https://cosmosgroup.ru/">Cosmos</a>

Первый уровень - это фундаментальный уровень сети блокчейн, отвечающий за процесс консенсуса, языки программирования, продолжительность блока, разрешение споров и рекомендации, обеспечивающие базовую функциональность сети. Уровень 1 имеет решающее значение для безопасности сети блокчейн, его неизменяемость обеспечивает защиту сети от взлома.

Биткойн и Ethereum известны как блокчейны первого уровня - это независимые децентрализованные сети, которые работают и выполняют транзакции без какой-либо помощи извне. Блокчейны первого уровня служат базовым слоем для решений второго и третьего уровней, которые строятся на их основе.

<a href="https://bitcoin.org/">Bitcoin</a>

<a href="https://ethereum.org/ru">Ethereum</a>

<a href="https://www.binance.com/ru/blog/all/%D0%BD%D0%B0%D1%87%D0%BD%D0%B8%D1%82%D0%B5-%D1%80%D0%B0%D0%B1%D0%BE%D1%82%D1%83-%D1%81-binance-smart-chain-%D0%B7%D0%B0-60-%D1%81%D0%B5%D0%BA%D1%83%D0%BD%D0%B4-421499824684901055">Binance Smart Chain</a>

Слой 2 - это перекрывающаяся сеть, расположенная над базовым слоем. Он включает в себя сторонние интеграции, которые работают с уровнем 1 для увеличения количества узлов и пропускной способности системы.

К решениям L2 относятся каналы состояний, сайдчейны и ролловеры.&nbsp;

Каналы состояний обеспечивают двустороннюю связь между блокчейном и внецепочечными транзакционными каналами, увеличивая общий объем и скорость транзакций.&nbsp;

Сайдчейны - это отдельные транзакционные цепочки, которые работают с блокчейном и используются для многих транзакций.&nbsp;

Роллапы - это варианты масштабирования, позволяющие проводить транзакции вне сети первого уровня, при этом полученные данные загружаются в блокчейн второго уровня.

Блокчейны второго уровня помогают преодолеть ограничения базовых блокчейнов. К их примерам относятся:

<a href="https://www.optimism.io/">Optimism</a> (на базе Ethereum)

<a href="https://arbitrum.io/">Arbitrum </a>(на базе Ethereum)

<a href="https://polygon.technology/">Polygon</a> (на базе Ethereum)

<a href="https://forklog.com/cryptorium/chto-takoe-lightning-network-rukovodstvo-dlya-nachinayushhih">Lightning Network</a> (на базе Bitcoin)

Слой 3, обычно называемый L3, - это прикладной уровень. Он служит пользовательским интерфейсом, скрывая технические детали канала связи. Приложения L3 придают блокчейну практическую пользу, позволяя пользователям взаимодействовать с сетью блокчейн через интерфейсы прикладного программирования, фреймворки, скрипты и пользовательские интерфейсы.

Протоколы третьего уровня - это уникальные решения, построенные поверх сетей второго уровня, которые помогают решить проблемы совместимости, присутствующие в большинстве блокчейнов.

Среди ярких примеров блокчейн L3 можно назвать следующие

Протокол <a href="https://interledger.org/">Interledger</a> (используется компанией Ripple)

Протокол IBC (используется компанией Cosmos)

Подводя итог, можно сказать, что инфраструктура блокчейна состоит из 5 уровней:

Уровень аппаратной инфраструктуры - это основа технологии блокчейн, включающая в себя физические устройства, обеспечивающие работу сети.&nbsp;

Уровень данных отвечает за хранение и получение информации.

Сетевой слой обеспечивает связь между узлами блокчейна.&nbsp;

Уровень консенсуса гарантирует, что все узлы сети согласны с текущим состоянием блокчейна.

Прикладной уровень предоставляет пользователям интерфейс для взаимодействия с блокчейном.&nbsp;

Кроме того, в криптовалютном сообществе для описания тех же архитектурных слоев используется и другая классификация, которая выглядит следующим образом:

Layer 0 - включает аппаратный уровень и уровень данных

Layer 1 - содержит слой сетевого консенсуса

Layer 2 - представляет собой сети, построенные поверх существующих блокчейнов и помогающие решить их базовые проблемы

Layer 3 - представляет собой прикладной слой, на котором размещаются приложения для взаимодействия пользователей.

L0: Polkadot, Avalanche, Cardano - кроссчейновые протоколы работоспособности

L1: Bitcoin, Ethereum, Solana - блокчейн-сети базового уровня

L2: Optimism, Polygon, Arbitrub - решения для масштабирования, построенные поверх базовых сетей

L3: Icon, Quant, IBC Protocol - решения прикладного уровня, построенные поверх сетей второго уровня и предлагающие специфические решения некоторых проблем.

Layer в блокчейне обычно относится к различным уровням или слоям протокола блокчейна, которые выполняют различные функции. Например, в многоуровневой архитектуре блокчейна может быть основной слой, отвечающий за хранение и проверку транзакций.

В чем разница между уровнями блокчейна

Постоянный натиск SEC, классифицирующей отдельные токены как ценные бумаги, заставляет подробнее разобраться в вопросе сходства и отличия разных классов криптоактивов. Ценные бумаги или приравниваемые к ним security tokens обеспечены реальными активами, имеющими ощутимую ценность. Это делает актив более ликвидным, поскольку обеспечивает владельцу здания, торговцу предметами искусства или продавцу классических автомобилей доступ к капиталу при сохранении права собственности на материальную "вещь". В то время как utility токены обычно предлагаются в рамках ICO и могут вырасти в цене, но могут и потерять ценность. Но различия между этими двумя типами токенов немного сложнее.

Прежде чем углубляться в сравнение ценных бумаг и токенов, полезно сначала дать определение "токена", чтобы обеспечить необходимый нам контекст. В самом простом виде токен - это актив или единица стоимости, предлагаемая/выпускаемая компанией. Этот выпуск обычно осуществляется через первичное размещение монет (ICO), аналогично привычному первичному публичному размещению, или IPO. Вместо акций, полученных в ходе IPO, инвестор получает токен, соответствующий установленной денежной стоимости. Токены безопасности (securty) предлагаются в качестве предложений токенов безопасности (STO), еще одной категории инвестирования, где токены обмениваются на дробное владение активами. Почему же токены не считаются "монетами"? Монеты имеют платежный сценарий использования и собственный блокчейн, в то время как токены - это вторичные активы, которые не работают на собственном блокчейне.

Считайте, что utility токен предлагает доступ к продуктам или услугам на более позднюю дату. Многие компании предлагают ICO, построенное на обещании будущих поставок. В качестве примера можно привести ICO компании <a href="https://filecoin.io/">Filecoin</a>, которая собрала чуть более четверти миллиарда и позволяет участникам сдавать в аренду неиспользуемые вычислительные мощности для хранения данных за токены.

Токены безопасности (они же ценные бумаги) имеют стоимость, основанную на осязаемом и торгуемом активе. Эта динамика означает, что сделки на основе токенов безопасности являются "ценными бумагами" в нормативно-правовом смысле. Поэтому, согласно SEC и другим агентствам, эти токены должны предлагаться, продаваться, торговаться и храниться в соответствии со строгими финансовыми правилами. Несоблюдение этих правил ведет к штрафам или еще худшим последствиям.

Несмотря на заявления многих представителей отрасли о том, что токены ICO не являются "ценными бумагами", SEC в некоторых случаях считает иначе. И компании, предлагающие ICO, и инвесторы должны внимательно изучить рекомендации SEC (или нормативные акты своей страны). Например, на странице SEC, посвященной ICO, говорится: "ICO, а точнее токены, могут называться по-разному, но простое название токена "полезным" токеном или его структурирование для обеспечения некоторой полезности не мешает ему быть ценной бумагой". Это очень важный момент, поскольку не имеет значения, как компания называет свой токен, именно рекомендации SEC могут стать разницей между штрафами, испорченным брендом и успешным бизнесом.

SEC и другие регулирующие органы присматриваются к ICO, поскольку некоторые из них представляют собой финансовые пирамиды, в которых участники, владеющие токенами, вынуждены привлекать новых участников, чтобы получить больше токенов, и так далее. Подпадает ли токен под регулирование SEC или нет - это не просто вопрос семантики, он влечет за собой набор правил, раскрытие информации и отчетные документы.

Основное различие между двумя типами токенов заключается в их целевом использовании. Защитные токены предлагаются в качестве инвестиций, при этом держатели токенов покупают долю актива, который, как надеются, со временем будет расти. Или же владелец получает больше монет, когда компания зарабатывает деньги. По мере того как человек получает все больше и больше монет, токены ценных бумаг дают ему все большее количество прав голоса, что позволяет ему контролировать направление деятельности компании.

Утилитарные токены не основаны на акционерном капитале, вместо этого они предоставляют владельцу возможность определенного взаимодействия с предлагаемым потенциалом. Они функционируют как вид валюты, характерной для платформы или услуги, где владельцы токенов могут использовать свое предложение, чтобы получить что-то взамен. Это похоже на динамику игровой компании, которая позволяет людям сделать предварительный заказ на новейшую игру в жанре шутера от первого лица, которая может не выйти в продажу в течение нескольких месяцев.

Сходство между этими двумя типами заключается в росте цен. Оба типа могут увеличиваться в цене с течением времени, поэтому они могут создавать определенную прибыль. Этот потенциал для получения прибыли путает характеристику токенов как "ценных бумаг". Определение типа токена часто проводится с помощью <a href="https://coinmarketcap.com/academy/ru/glossary/howey-test">теста Хауи</a> - серии вопросов, которые подсказывают эмитенту, какой тип токена он предлагает. Два основных вопроса теста касаются того, предоставляет ли держатель токена финансирование и ожидает ли он прибыли от компании, и зависит ли привлечение средств на ICO от прибыли, полученной от частных лиц, в большей степени, чем от реальных создателей проекта. Если любой из этих вопросов "да", то у компании на руках токен безопасности.

Между токенами безопасности и полезными токенами существует грань различий, но она очень размыта. Многие ICO представляют токены, которые замаскированы под токены полезности, но на самом деле являются токенами безопасности. Отсутствие соответствующего регулирования означает, что многие ICO терпят неудачу и являются очень рискованными инвестициями, которые не предоставляют инвесторам никакой правовой защиты.

Основное различие между двумя типами токенов заключается в их целевом использовании. Защитные токены предлагаются в качестве инвестиций, при этом держатели токенов покупают долю актива, который, как надеются, со временем будет расти.

Ценные бумаги и утилитарные токены: ключевые различия и сходства

Чаще всего протоколы блокчейна подвергаются изменениям для создания нового блокчейна, который работает параллельно с оригинальным, но может отличаться в плане конечной полезности, которую он предлагает пользователям и держателям токенов.

Существуют различные форки Bitcoin, такие как <a href="https://bitcoingold.org/ru/">Bitcoin Gold</a>, XT, <a href="https://bitcoincash.org/ru/">Bitcoin Cash</a>, Diamond, Litecoin и они демонстрируют, как создаются жесткие форки путем изменения кода базового протокола для создания его параллельной версии, предназначенной для другой цели.

Поскольку вновь созданный блокчейн требует наличия собственного токена для совершения операций его пользователями, хард форк приводит к созданию нового криптовалютного токена и создает ценность для тех, кто инвестировал в исходную монету.

Ярким примером этого стал случай, когда в августе 2017 года каждый держатель BTC получил эквивалентное количество токенов BCH, что принесло значительную прибыль, учитывая котировочную цену Bitcoin Cash на криптовалютных биржах в 900 долларов.

Учитывая растущее число создаваемых новых протоколов блокчейн и еще большее количество разветвлений через hard forks, легко понять, как инвесторы могут извлечь выгоду из hard forks, не принимая на себя высокие риски.

Однако не все хардфорки возникают из намерения создать новую систему, некоторые из них являются результатом криптовалютного краха. Возьмем пример хард форка Ethereum, Ethereum Classic (ETC), который даже поддерживает другой механизм консенсуса и имеет собственный токен ETC, который можно свободно обменивать на криптовалютных биржах.

Отделившись от "официального" блокчейна Ethereum, он появился в ответ на атаку на самый известный проект Ethereum, <a href="https://www.forbes.ru/tekhnologii/457485-velicajsaa-zagadka-v-istorii-kriptovalut-kto-vzlomal-the-dao-i-ukral-53-mln">The DAO</a>, и выпустил токены для всех существующих держателей ETH в соотношении 1:1.

Первоначально проект The DAO задумывался как новая децентрализованная бизнес-модель для коммерческих и некоммерческих организаций, однако он подвергся атаке на уязвимость, в результате которой несколько пользователей перевели треть его средств на дополнительный счет.

Когда сообщество Ethereum проголосовало за хардфорк оригинального блокчейна, чтобы восстановить утраченные средства, оно разделило блокчейн на две ветви, а разблокированный блокчейн был переименован в Ethereum Classic.

Для взыскательных инвесторов часто существует множество возможностей инвестировать в протоколы блокчейн до хард-форка и потенциально воспользоваться преимуществами новых дополнительных токенов. Однако, чтобы заработать на жестких форках, важно провести тщательное исследование и инвестировать только в те токены, которые имеют прочные фундаментальные показатели.

Плюсы и минусы хардфорков

&nbsp;- Хардфорки дают разработчикам возможность добавлять новые функции без необходимости изменять исходный блокчейн, особенно если у него есть огромная база пользователей, которые не хотели бы вносить какие-либо изменения.

Это также требует меньше вычислительной мощности, чем использование мягкого форка, и обеспечивает большую конфиденциальность.

&nbsp;- Более того, держатели токенов и инвесторы получают дополнительные токены хардфорка, которые можно сразу же монетизировать или держать, чтобы получить выгоду от долгосрочного роста стоимости - сценарий с высокой вероятностью, если жесткий форк успешно справится со своей задачей и займет видное место в криптопространстве.

Однако так может быть не всегда, что демонстрирует BCH, который торгуется вблизи исторических минимумов с момента его выпуска в 2017 году.

&nbsp;- Помимо вероятности снижения цены, пользователи хард-форка сталкиваются с повышенным риском потери своих токенов в результате атаки. Поскольку жесткий форк происходит в результате разделения базового блокчейна, он часто воспринимается как негативный для безопасности сети, делая ее более уязвимой для злонамеренных атак.

Это особенно верно, если раскол происходит между узлами и майнерами, поскольку это подвергает блокчейн и его форк атакам недобросовестных субъектов, которые могут использовать свои вычислительные мощности для преодоления сети с целью кражи средств.

Независимо от типа атаки, ее целью является либо подрыв репутации сети, что может привести к снижению цены на родной токен, либо кража средств из самой сети и перенаправление их на счета в другой сети.

Это приведет к тому, что инвесторы потеряют капитал как на токенах hard fork, так и на исходном токене. Поэтому важно изучить фактические улучшения, вносимые в хард-форк, и выяснить, приняли ли разработчики необходимые меры предосторожности, чтобы защитить форк от любых атак.

Инвесторы могут извлечь выгоду из "жестких форков", если они будут в курсе последних событий и будут находить правильные возможности для получения дохода, зарабатывая криптовалюту таким образом.

Инвесторы могут извлечь выгоду из "жестких форков", если они будут в курсе последних событий и будут находить правильные возможности для получения дохода, зарабатывая криптовалюту таким образом.

erc20