Мета/Game/NFT

Meta/Game/NFT

Аналитика

Analytics

Инвестиции

Investments

Новости

News

Регулирование

Regulation

Блокчейн

Blockchain

База

Basis

Веб 3.0

Web 3.0

Материалы

Materials

Глоссарий

Glossary

Прогнозы

Forecast

Безопасность

Security

DeFi

Видео

Video

Медиа

Media

Статьи

Articles

Актуальное

Actual

Рынки

Markets

Подкасты

Podcasts

Пока EigenLayer работает в ограниченном режиме из-за большого спроса на инвестиции в пулы, а сектор LSD лидирует по капитализации, на рынке появился новый тренд - ликвидный рестейкинг (LRT).

Согласно DeFiLlamma, на данный момент этот сегмент включает 12 протоколов и занимает десятое место по объему заблокированных средств в размере $3,6 млрд.

Incrypted разобралась в сути ликвидного рестейкинга, его рисках и возможностях для пользователей, а также в причинах растущего интереса к LRT-сервисам.

Ликвидный рестейкинг представляет собой развитие концепции рестейкинга, предложенной EigenLayer. Валидаторы Ethereum могут обеспечивать безопасность для других проектов, таких как кроссчейн-мосты и оракулы, через механизм EigenLayer.

Операторы, принимая на себя дополнительные функции через EigenLayer, становятся операторами AVS (actively validated services) и могут получать вознаграждение за предоставление консенсуса как услуги. Честность операторов AVS обеспечивается механизмом слэшинга Ethereum.

Сервисы ликвидного рестейкинга будут сотрудничать с операторами AVS, предоставляя им капитал или запуская собственные узлы.

EigenLayer в настоящее время работает в ограниченном режиме, обеспечивая безопасность только для нативного слоя доступности данных (DA). Однако в будущем услуги операторов будут доступны сторонним AVS.

Провайдеры LRT, как и LSD, предоставляют пользователям возможность участвовать в рестейкинге EigenLayer без необходимости становиться оператором или вносить полный залог валидатора Ethereum. Они берут на себя организационные вопросы и предоставляют инвесторам часть награды от операторов AVS.

Таким образом, LRT является надстройкой над EigenLayer, который, в свою очередь, построен на базе стейкинга Ethereum и платформ ликвидного стейкинга. Активы розничного пользователя будут задействованы на четырех уровнях: базовый стейкинг Ethereum, платформа ликвидного стейкинга (по желанию), пулы рестейкинга EigenLayer и сервис ликвидного рестейкинга.

Помимо этого, взамен застейканного капитала провайдеры LRT возвращают пользователям ликвидные токены, которые можно использовать в DeFi-операциях, например, предоставляя ликвидность на DEX.

LRT является надстройкой над EigenLayer, который, в свою очередь, построен на базе стейкинга Ethereum и платформ ликвидного стейкинга. 

Зачем нужен рестейкинг в сети Ethereum? 

Решение по заявке Grayscale на фьючерсный Ethereum-ETF было перенесено Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на 30 мая 2024 года. 

Это окончательный срок принятия решения по продукту. В заявлении регулятора отмечается, что необходимо больше времени для рассмотрения предложенного изменения правил.&nbsp;

SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) в очередной раз перенесли решение апеллируя к недостатку данных для объективной оценки рисков инвесторов. Это утверждение выглядит вполне спекулятивным и больше напоминает попытку оттянуть время и использовать этот предлог для введения дополнительных регулятивных мер.

Аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт ранее высказал сомнения относительно намерений Grayscale запустить этот продукт, называя его "троянским конем" для получения одобрения от SEC.

Также стоит отметить, что недавно было сообщено о проверке швейцарской некоммерческой организации Ethereum Foundation неизвестным государственным органом. Кроме того, SEC отложила принятие решения по спотовому Ethereum-ETF от компаний Ark 21Shares, Hashdex и VanEck.

Решение по заявке Grayscale на фьючерсный Ethereum-ETF было перенесено Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) на 30 мая 2024 года.

Перенос решения по заявке Grayscale на фьючерсный Ethereum-ETF 

От недвижимости до франчайзинга, от возобновляемых источников энергии до Голливуда - токенизация способна изменить наши методы ведения бизнеса.&nbsp;&nbsp;

Токенизация активов уже давно рассматривается как одно из наиболее привлекательных применений технологии блокчейн. Еще в июне 2019 года американский инвестиционно-банковский гигант <a href="https://www.bnymellon.com/">BNY Mellon</a> заявил, что она способна "кардинально изменить динамику" для инвесторов и открыть возможности, которые раньше были недоступны.&nbsp;&nbsp;&nbsp;

Недвижимость - неизбежное место для старта. Токенизация недвижимости может открыть двери для дробного владения, позволяя частным лицам приобретать небольшой кусок здания. Волатильность мировых рынков показала, почему диверсификация крайне важна, но до сих пор стоимость недвижимости делала ее недоступной для многих.&nbsp; На этом преимущества могут и не закончиться.&nbsp;

На оформление сделки по покупке жилья может уйти до шести месяцев, и все это благодаря процессу, который отнимает много времени, мучителен и связан с кучей бумаг. Токенизация способна ускорить этот процесс, обеспечив при этом более высокую степень доверия и прозрачности. Повышение ликвидности может в конечном итоге оживить рынок, сделав транзакции не требующими особого трения.&nbsp; Не исключены последствия и для бизнеса.&nbsp;

Франчайзинг оказался чрезвычайно популярным способом расширения бренда: <a href="https://www.mcdonalds.ru/?ver=html">McDonald's</a>, Subway и <a href="https://www.chick-fil-a.com/">Chick-fil-A</a> - лишь некоторые из гигантов быстрого питания, которые позволяют предпринимателям открывать свои собственные магазины. Но вот в чем проблема: такие инвестиции связаны с огромными расходами. По данным кадровой компании ADP, стоимость открытия может достигать 5 млн долларов США - сумма, которую мало кто сможет собрать самостоятельно.&nbsp;

Дробное владение, достигаемое с помощью токенизации, позволяет устранить барьеры для входа, обеспечивая ощутимые преимущества для каждого участника такой экосистемы.&nbsp; В других случаях токенизация может стать современным вариантом краудфандинга, который позволил вывести на рынок передовые продукты при поддержке обычных потребителей. Использование блокчейна может позволить предпринимателям охватить более широкий круг инвесторов, обеспечив при этом более высокий уровень ликвидности. Это также может изменить подход к реализации дорогостоящих инфраструктурных проектов, особенно в сфере возобновляемой энергетики. Это не только позволит привлечь новые средства в борьбу за сокращение выбросов углекислого газа, но и приведет к снижению тарифов на электроэнергию.&nbsp;&nbsp;

На звездных улицах Голливуда токенизация уже дает о себе знать. От производства фильмов до прав на музыку - страстные поклонники теперь могут получить финансовую долю в творчестве, которое им особенно дорого. Это также освобождает создателей контента от узких рамок звукозаписывающих лейблов и киностудий, позволяя им рисковать и брать судьбу в свои руки. Что еще лучше, так это то, что каждый может стать знаменитостью. Одним из убедительных примеров такого использования является мультсериал <a href="https://www.stonercats.com/">Stoner Cats</a>, созданный при поддержке NFT и запущенный Милой Кунис в 2021 году. Он был распродан всего за 35 минут.&nbsp;

Это лишь вершина айсберга, когда речь идет о потенциальных вариантах использования токенизации, однако на этом пути стоят определенные проблемы. Одной из них является регулирование, а разрозненные системы в юрисдикциях по всему миру означают отсутствие единства действий для предпринимателей, желающих использовать эту технологию.&nbsp;&nbsp;

Токенизация недвижимости может открыть двери для дробного владения, позволяя частным лицам приобретать небольшой кусок здания. Волатильность мировых рынков показала, что диверсификация крайне важна.

Новая эра в инвестировании: Трансформационная сила токенизации активов

Рынок криптовалют подобен огромному океану. Каждый бычий рывок на рынке воспринимается позитивно. Трейдеры пророчат безостановочный рост и окончание криптозимы. Вопрос, кто определяет, куда будет двигаться курс того или иного криптоактива и какова будет максимальная цена очень актуален для трейдеров и инвесторов. Кто определяет цену коина? Соотношение спроса и предложения? Биржа? Трейдеры или невидимые киты на рынке?

Часто для управления курсом токена, обеспечения его стабильности, контроля уровня ликвидности и защите от возможных pump&amp;dump схем, привлекают специальные команды трейдеров или маркетмейкеров.

Маркетмейкеры (буквально «создатели рынка») – проекты, специализирующиеся на управлении курсами токенов, обеспечении бесперебойности торгов на централизованных биржах. Эти компании работают по договору с биржами. Важность маркет-мейкеров не может быть поставлена под сомнение, поскольку именно они обеспечивают столь необходимую всем трейдерам ликвидность.&nbsp;

Как правило эти компании не афишируют свою возможности и продвигаются в специализированной криптовалютной среде. К примеры можно выделить некоторых лидеров рынка среди маркетмейкеров: <a href="https://www.cls.global/team">CLS Global</a>, <a href="https://gotbit.io/">Gotbit</a>, <a href="https://www.gsr.io/">GSR</a>.

Эти компании работают с биржами различных уровней: <a href="http://gate.io">Gate.io</a>, <a href="http://coinsbit.io">Coinsbit</a>, <a href="http://crypto.com">Crypto.com</a>, <a href="http://binance.com">Binance</a>, <a href="https://www.bybit.com/">Bybit</a>, <a href="https://www.huobi.com/">Huobi</a> и децентрализованными, например, <a href="https://1inch.io/">1inch</a>, <a href="https://uniswap.org/">Uniswap</a>. Профессионализм команд позволяет маркет мейкерам управлять динамикой курса того или иного токена в рамках заданной стратегии. Если вам кажется, что токен существует на рынке сам по себе, то это давно в прошлом. Это необходимый фактор для роста и развития проекта.

Роль маркетмейкеров заключается в том, чтобы устранить недостаток ликвидности и сделать торговлю доступной для каждого трейдера.

Если говорить о цифрах, то объем средств которыми управляют маркетмейкеры (а здесь имеются ввиду только публичные компании) измеряется миллиардами долларов. Есть еще теневые маркетмейкеры, те самые киты, которым доверяют управление средствами фондовые инвесторы и трасты.

Стоимость привлечения таких маркетмейкеров измеряется десятками и сотнями тысяч долларов и, как правило, они изначально получают от проекта определенный объем ликвидности (денег) для начала торгов. Ликвидность - это показатель, который часто встречается в токеномике проекта и обозначает готовность проекта заложить определенную сумму на управлении курса токена.

Для управления курсом токена, обеспечения его стабильности, контроля уровня ликвидности и защите от возможных pump&dump схем, привлекают специальные команды трейдеров или маркетмейкеров.

Свободен ли курс криптовалюты: кто такие маркетмейкеры

За последние несколько месяцев целый ряд компаний, включая <a href="https://www.blackrock.com/corporate/global-directory">BlackRock</a>, <a href="https://www.wisdomtree.com/">WisdomTree</a> и <a href="https://valkyrieinvest.com/">Valkyrie Investments</a>, подали заявки на биткоин ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Учитывая роль BlackRock как крупнейшего в мире управляющего активами, их заявка может свидетельствовать о том, что SEC готова одобрить биткоин ETF после нескольких лет неудачных попыток таких компаний, как <a href="https://grayscale.com/">Grayscale.</a>

С другой стороны, сторонники биткоина, такие как Джо Карласаре (Joe Carlasare), специалист по коммерческим спорам, по-прежнему не уверены в том, что SEC изменит свою позицию в отношении предыдущих отказов в создании биткоин ETF. Есть также ряд сторонников биткоина, которые полностью выступают против структуры ETF.

"Не покупайте ETF! Покупайте биткоин напрямую и держите ключи у себя", - говорит Джо Келли, соучредитель и генеральный директор компании Unchained. Келли утверждает, что наиболее важной особенностью биткоина является отказ от посредников, а продукт ETF вновь станет ненужным.

Независимо от окончательного решения SEC или настроений биткоин-сообщества в отношении самостоятельного хранения, эти заявки на ETF являются сильным сигналом растущего интереса и спроса на биткоин.&nbsp;

По словам Майка Новограца (Mike Novogratz) из <a href="https://www.galaxy.com/">Galaxy Digital</a>, одобрение биткоин-фонда BlackRock и Invesco - это вопрос "когда, а не если". Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), скорее всего, даст свое согласие "через четыре-шесть месяцев".

Компания BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, под управлением которого по состоянию на 31 декабря 2022 года находилось более 8,59 трлн. долларов США, первой подала заявку на участие в последнем раунде спотовых биткоин-ETF 16 июня. Вскоре за ней последовали компании Invesco, WisdomTree, ARK Invest, Valkyrie и некоторые другие.

Однако, по словам Эрика Балчунаса, старшего аналитика Bloomberg по ETF, генеральный директор Galaxy Майк Новограц сообщил, что заявки BlackRock и Invesco, возможно, ждут хорошие новости. Об этом говорится в отчете о прибылях и убытках, состоявшемся 8 августа.

Компания Invesco в партнерстве с компанией Новограца Galaxy Digital подала заявку на создание биткоин-фонда Invesco Galaxy Bitcoin ETF в сентябре 2021 года. Они подали повторную заявку 21 июня, после того как BlackRock начала новую волну заявок. По сообщениям, в ходе телефонного разговора Новограц заявил, что компании будут "сражаться как кошки с собаками" за долю рынка.

Появление точечного ETF на биткойн станет интересным событием для Уолл-стрит. Во-первых, он позволит инвесторам получить доступ к самому успешному активу последнего десятилетия без необходимости владеть им напрямую.

Как известно всем, кто занимается криптовалютами, работа с кошельками и цифровыми активами может быть очень сложной. Этот новый финансовый продукт позволит учреждениям и трейдерам отслеживать движение цены биткоина (BTC), опираясь на традиционные финансовые инструменты.

Потенциальное появление точечного ETF на биткойн станет интересным событием для инвесторов. Оно позволит получить доступ к самому успешному активу последнего десятилетия без необходимости владеть им напрямую.