Какую задачу решают стейблкоины на рынке?

Рынок криптовалют отличается очень высокой волатильностью курсов. Цена на тот или иной криптоактив может меняться значительно в пределах суток, а в долгосрочной перспективе курсовая разница может быть кардинальной.

На заре развития рынка, когда начался приток капитала, трейдеры и инвесторы столкнулись с тем, что при падении курсов необходим был инструмент для фиксирования прибыли и убытков, а также для хранения средств вне волатильного рынка, но с быстрым доступом к покупке криптовалют.

Так появились стейблкоины. Одним из первый, еще в 2014 году был создан стейблкоин Tether (USDT) изначально основанный на блокчейне Ethereum. Токены был выпущен гонконгской компанией Tether Limited. Привязка курса была выполнена в соотношении 1 USDT = 1 USD США.

Появление Tether ознаменовало эпоху стейблкоинов. Сейчас подобных монет достаточно много, но в целом их можно разделить на три больших класса:

1. Обеспеченные фиатными и другими традиционными финансовыми инструментами. Такие стейблкоины как Tether (USDT), USD Coinbase (USDC), True USD (TUSD) относятся к таким токенам. Tether например обеспечен наличием доллара США в казначействе проекта, облигациями, ценными займами и капитализация его составляет на текущий момент 68 млрд. долларов.

1. Частично обеспеченные или обеспеченные криптовалютой. Например, DAI, стабильность которого гарантируется за счет сверх обеспечения Ethereum в соотношении 1 : 1,5.

1. Необеспеченные или алгоритмические. Стабильность которых гарантируется механизмом дефляции и инфляции. BitShares или печально известный UST / Terra Luna. При падении курса механизм выкупает часть токенов из обращения, стимулируя рост стоимости и стабилизацию курса, при росте выше 1 USD, наоборот осуществляет дополнительная эмиссия токена, за счет чего курс снижается. Разбалансировка этого механизма привела к катастрофическому падению цены токена Terra Luna и отвязке UST от курса доллара.

Стейблкоины очень популярны как источник дополнительного заработка при использовании финансового инструмента стейкинга криптовалют. Когда за холдирование токенов в блокчейне пользователь получает вознаграждение.

Стейблкоины активно используются в международной торговле при отправке неограниченного количества средств в трансграничных платежах с минимальной комиссией, без необходимости подтверждать транзакцию договором с контрагентом и прочими нюансами, которые возникают при использовании традиционных платежных систем.