Голландский аукцион: Что это такое? Как он работает в мире криптовалют

Первичные предложения монет, или ICO, однозначно, были самой спорной темой в криптовалюте за последние несколько лет. В конце 2017 года, во время пика предыдущего подъема, казалось, что практически любой человек с бизнес-концепцией мог запустить первичное предложение монет (ICO) и собрать гиперболические суммы денег. 

Тем не менее, несколько недобросовестных деятелей заставили многих инвесторов потерять доверие к традиционному процессу ICO, особенно потому, что многие проекты ICO часто терпели крах вскоре после продажи. Недавно несколько известных инициатив, включая фонд Algorand, перешли на голландский аукцион для запуска своих токенов, чтобы повысить прозрачность.

Что такое голландский аукцион?

Фраза "голландский аукцион" происходит от названия торговой стратегии, которая была популярна в Голландии в 17 веке и применялась для повышения эффективности жесткой конкуренции на голландском рынке тюльпанов. 

Голландский аукцион, также известный как аукцион с понижением цены, - это стиль аукциона, при котором аукционист устанавливает очень высокое начальное предложение и постепенно снижает его до тех пор, пока не будет получена ставка. Без каких-либо дальнейших войн на торгах начальная ставка выигрывает аукцион (если цена выше резервной цены). На традиционных аукционных площадках цена начинается с низкой и постепенно повышается по мере того, как все больше участников соревнуются за право стать победителем.

На финансовых рынках используется разновидность этой стратегии. Инвесторы подают заявки на размещение ценных бумаг, указывая количество и стоимость ценных бумаг, которые они готовы приобрести на голландском аукционе. После рассмотрения всех предложений цена предложения устанавливается на уровне наибольшей цены, по которой может быть продано все предложение. Обычно в качестве цены предложения на голландском аукционе выбирается цена с наибольшим количеством участников, то есть все предлагаемые активы продаются по одной цене. Эта цена не всегда может быть самой дорогой. Например, коллекция NFT, пользующаяся высоким спросом, может начать продажу на голландском аукционе с 1 ETH и снижать ее на 0,1 ETH каждые 10 минут, пока покупатели не начнут размещать заказы.

Преимущества голландских аукционов

• Демократизация: Голландские аукционы допускают демократический процесс, который обеспечивает равное участие всех участников, даже мелкие инвесторы могут получить шанс на участие в аукционе.
• Прозрачность: Открытые торги голландского аукциона повышают прозрачность, предотвращая манипулирование ценами и торговлю желанием.

Недостатки:

• Меньший контроль: Инвесторы имеют меньше контроля над ценой на голландских аукционах. Это может привести к волатильности и вызвать продажу  актива по завышенной или заниженной цене.

Голландские аукционы в криптовалюте: Как они работают?

Голландские аукционы не являются чем-то новым для криптовалютной индустрии, и их применение выходит за рамки запусков NFT.

В 2017 году криптовалютная компания Gnosis объявила о планах запустить децентрализованную биржу для выпуска токенов ERC-20, которая была бы построена по принципу голландских аукционов. Хотя эта компания позже вышла из dxDAO, платформа биржи используется и сегодня.

В июне 2019 года голландский аукцион, распределивший 25 миллионов ALGO, собрал 60 миллионов долларов для фонда Algorand. В ходе 4 000 раундов торгов цена размещения была снижена с $10 за токен до $2,40.

Голландский аукцион предлагает новую стратегию финансирования для криптовалютного мира, успешно применяющуюся в торгах на фондовых рынках.